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感恩节或圣诞节额外休息可以影响股市。市场往往会在假期或长周末前一天看到交易活动增加和回报增加，这种现象称为假日效应或周末效应。此外，年底也是股票经纪人冲业绩的时机。基金经理往往会争相拉业绩，以图过个“大肥年”。千禧年前，港股流行投资策略是“圣诞钟买汇丰”。意思大概是，欧美机构投资者每逢年底都需要向客户交出成绩单，因此他们往往更多买入股票以推高每单位资产净值，这既可有助基金经理争取业内较佳排名，亦可为年终花红带来好处。

最后，牛市所赖以生存的土壤——美联储制造的宽松环境可能未能如市场所愿了。自10月决议之后，美联储官员先后登场发出偏鹰言论，强烈暗示：当前的货币政策合适，美联储短期内不会进一步降息。周四鲍威尔表示降息空间不大，12月按兵不动概率升至100%。

第一个方面为什么我说现在的金融科技不仅仅是一种技术在金融行业的实践的行为，而是说它从金融本质的理论上发生了改变，主要是在风控理论。因为风控理论在计算机兴起之前也就是1950年之前，之前的100多年，现代金融体系的建立伴随着两次工业革命，18世纪19世纪的工业革命，对风险怎么定价，实际上用的是精算的模型，本质上采取了实证数据然后计算概率的分布。精算的模型实际上用的不是大数据，用的是小数据，虽然可以收集成百万上千万的数据，但是最终处理时，需要把它变成很少的几个统计学上的变量，然后再建立精算的模型，根据很少的几个变量，对未来做出一个预测。这种功能一直用到1950年，之后，随着六十年代、七十年代计算机技术的发展，逐渐的我们看到现代风控体系的建立。比如说现在马科维茨的投资组合理论是1956年，之后发展起来一直到1976年的Black-Sholes-Merton期权定价模型。前面的那一段我们叫做P measure。是根据实证的数据计算它的概率分布。后面一部分我们叫Q measure。因为需要在一个完整的资本市场中，有了交易的定价后可以倒过来反推，这种叫做风险中性的概率分布，现在我们讲的是P measure复兴叫做Revival。我们现在通过大数据、人工智能收集到了很多颗粒度非常细的数据。那么我们有可能对于颗粒度非常细的需要分析的单元进行建模，这个叫做P measure的复兴。所以现在国外有一种说法叫P Quant （P量化分析师），过去20年都是Q Quant （Q量化分析师）。金融科技的理论到实践有一个巨大的机会。今天早上也看到了金融科技教育50人成立，我们国家在金融科技教育方面有很大的一块发展的空间。

业绩的增长使得腾邦国际股票那时也备受追捧，2014年和2015年的腾邦国际最是光彩耀人，分别大涨了近80%和143%（前复权）。实控人要“金蝉脱壳”？频繁的收购和设立新公司，虽在短时间对业绩有提振作用，但给腾邦国际带来的资金压力也越来越大。

再如，作为卫星遥感及北斗数据处理软件的领军者，航天宏图深度受益于国家对国产卫星应用领域的支持，公司在政府建设民用遥感卫星地面应用系统设计领域处于绝对领先地位。目前，国家已经立项并发射、计划未来发射的民用遥感卫星数量合计为64颗，公司共承担了其中56颗的地面应用系统设计工作，占总体的87.5%。

对于文章的文学性，或者说是写作能力的评判，是一个非常宽泛而且复杂的概念，也不太好把握；那相对来说，还是评判盈利能力最好不过。我想，对于盈利能力的追求，也依然会成为今后对内容创业投资的主旋律，因为我们不能只强调“内容创业”这个名词当中的“内容”，而忽略了它毕竟是一种“创业”。